Modelo para alocação de ativos baseado na perda máxima tolerada - Trabalho de Conclusão de Curso.

Este documento usado como trabalho de conclusão de curso em Engenharia de Produção na UFRJ campus Macaé, mostra o Jupyter Notebook (TCC_notebook) e as funções utilizadas (tcc_functions) para a implementação de um modelo de alocação de ativos baseada na maxima perda tolerada.

Dado o aumento do investimento em renda variável pelo público pessoa física, a maior acessibilidade a esse mercado pelo mesmo público e o conhecimento necessário para operar com segurança nesse tipo de mercado, o presente trabalho apresenta uma proposta de modelo para a alocação de recursos, de forma eficiente, baseada na máxima perda tolerada para cada indivíduo. Foi utilizado o modelo de fronteira eficiente proposto por Markowitz, em 1952, acrescido do modelo para medida de risco Value at Risk proposto pelo banco J.P Morgan em 1996. O modelo proposto foi implementado no ambiente de desenvolvimento Jupyter Lab, utilizando a linguagem Python. Os ativos considerados no trabalho foram o dólar, o Ibovespa e o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Os resultados encontrados mostram que os indivíduos que não toleram perdas em seus investimentos poderiam obter um retorno médio anualizado de 10,51%, enquanto os indivíduos que toleram perdas de até 11% do capital investido poderiam obter um retorno médio anualizado de 30,50% entre 2016 e 2019.